Криптовалютная биржа FTX

Отличительные особенности биржи

FTX была основана в 2019 году. Ее разработчики экс-трейдер Jane Street Capital Сэм Банкман-Фрид и программист, работавший в Google Гэри Ван ранее были известны как авторы другого проекта — трейдинговой фирмы Alameda Research. В роли ведущего инвестора на FTX выступает Binance — крупная централизованная биржа. 

В ноябре 2022 года биржа FTX подала заявление о банкротстве и прекратила свою работу. А в декабре 2022 был арестован один из основателей FTX Сэм Банкман-Фрид.

Так как FTX — централизованная биржа для торговли деривативами, расскажем, что они из себя представляют. Деривативы — это контракт, который основан на будущей цене базового актива. Такими базовыми активами могут быть товары, валюты, акции, облигации или криптовалюты. Например, делая в автосалоне предзаказ, вы имеете дело с деривативом, так как вы заранее договариваетесь с дилером о цене. Даже если производитель изменит ее, за машину вы будете платить, исходя из достигнутых договоренностей.

FTX не работает с пользователями, которые зарегистрированы в США, на Кубе, в Крыму и Севастополе, Антигуа и Барбуде, а также в Иране, Сирии и Северной Корее. Ограничения распространяются как на корпоративные, так и на личные счета. Биржа принадлежит компании FTX Trading LTD, зарегистрированной в Антигуа и Барбуде.

У биржи есть мобильные приложения для гаджетов на Android и iOS. Его можно установить через Google Play и AppStore, а также через браузеры Chrome и Safari. Другие браузеры не поддерживаются.

Вы можете использовать для пополнения баланса Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Bitcoin Cash (BCH), Binance Coin (BNB), Litecoin (LTC), FTX Token (FTT), BitMax Token (BTMX), BiLira (TRYB), а также стейблкоины USD (USDT, USDC, TUSD, PAX, HUSD, and BUSD). Комиссия за пополнение баланса криптовалютой не взимается. Также можно торговать токенизированными акциями биржи coinbase — COIN.

Чтобы совершить сделку на любой бирже, нужно выставить ордер. На FTX доступны 7 типов ордеров:

• Лимитный и рыночный стоп-лосс;
• Скользящий стоп-ордер;
• Лимитный и рыночный тейк-профит;
• Ордер «повторение до полного исполнения»;
• Ордер «только размещение»;
• Ордер «немедленное исполнение или отмена»;
• Ордер «только уменьшение».

В FTX есть реферальная программа, которая дает скидку 5% на комиссии при торговле. А также VIP-программа для профессионалов и программа резервирования ликвидности для маркет-мейкеров.

Сервисы FTX

По данным Crypto.ru, в 2021 году на криптобирже ФТХ было включено в список 445 активов. Кроме расчетов на условиях немедленной оплаты (спот), на платформе есть такие сервисы:

• Инвестирование в токенизированные акции.
• Покупка фьючерсов, токенов с кредитным плечом.
• Стейкинг и лендинг криптовалют.
• Заработок на предсказаниях — контрактах, фиксирующих оценку вероятности важных политических, экономических и культурных событий.
• Обмен фиата на криптовалюту, включая сервис внебиржевых переводов (OTC).
• Реферальная программа.

Особенности биржи FTX

Платформа предоставляет широкий список инструментов для заработка на разнице курсов и долгосрочного инвестирования. По информации Crypto.ru, летом 2021 года среднесуточный объем сделок на криптобирже FTX превышал $1,1 млрд. Основной оборот приходился на деривативы: фьючерсы, контракты на волатильность, опционы. Кроме того, криптотрейдерам доступна покупка токенизированных акций. Это позволяет посетителям зарабатывать не только на цифровых валютах, но и на ценных бумагах известных компаний. Руководители подчеркивают, что их цель — создание проекта, который совмещал бы качество сервиса с интуитивно понятным интерфейсом для новичков.

История

Инициатор разработки ФТХ — Сэм Банкмен-Фрид, физик по образованию и криптотрейдер по призванию. Основные технические вопросы проекта решал Гери Ван, бывший программист Google. Первые торги на криптобирже проведены в мае 2019 года.

Росту популярности способствовало сотрудничество с другими известными проектами. В декабре 2019 года руководство Binance решило заключить с ФТХ партнерское соглашение. В дальнейшем Бинанс выкупила часть биржевых токенов FTX. В 2020 году платформа объединилась с инвестиционным сервисом Blockfolio. За $150 млн фирма выкупила права на приложение, позволяющее в реальном времени контролировать криптовалютные сбережения.

Регуляция

Юридический адрес компании FTX зарегистрирован в островном государстве Антигуа и Барбуда. Несмотря на офшорный статус юрисдикции, криптобиржа серьезно относится к следованию нормам финансового законодательства:

• Для участия в торгах пользователи обязаны предоставить свои паспортные данные.
• Компания устанавливает ограничения на регистрацию граждан некоторых стран.
• Для резидентов США создана отдельная площадка FTX в доменной зоне .us.

В то же время на сайте отсутствует информация о действующих лицензиях. Служба поддержки компании уклончиво ответила на запрос, сославшись на сотрудничество с лицензированной немецкой фирмой CM Equity AG. Но этот посредник предоставляет доступ только к токенизированным акциям.

Таким образом, деятельность ФТХ на сегодня регулируется только нормами законодательства в стране ее регистрации.
По данным портала Crypto.ru, по состоянию на 2021 год FTX проводила транзакции на споте с 324 монетами. В топ-5 торговых пар с наибольшими среднесуточными объемами входили:

1. BTC/USD (оборот за 24 часа составляет около $450 млн).
2. ETH/USD ($350 млн).
3. USDT/USD ($85 млн).
4. BTC/USDT ($65 млн).
5. ETH/USDT ($64 млн).

На рынке фьючерсов криптотрейдеры проявляли большую активность. Среднесуточный объем торгов по бессрочному контракту на Bitcoin превышал $3,1 млрд. В топ-5 самых популярных фьючерсов также входили:

• ETH-PERP.
• SOL-PERP.
• DOGE-PERP.
• AXS-PERP.

Биржевой токен

В 2019 году FTX выпустила собственную криптовалюту, которой был присвоен тикер FTT. Разработчики называют этот токен, соответствующий стандарту ERC-20, «основой экосистемы ФТХ». Держателям FTT доступны:

• Дополнительные скидки на торговые комиссии и сборы OTC-сервиса.
• Право участия в голосованиях.
• Получение части прибыли посредника от торговых операций. Эта возможность реализована через механизм выкупа и сжигания FTT.

По состоянию на 2021 год, в свободном обороте циркулировало около 70 млн токенов, при максимальном количестве в 345 млн.

Виды ордеров

В терминале предусмотрено 7 типов сделок:

• Лимитные — исполняются по стоимости, не худшей, чем указана в заявке.
• Рыночные — активация происходит по предельной цене в книге ордеров. Обмены этого вида исполняются быстрее, но есть риск, что курс окажется невыгодным для криптотрейдера.
• Стоп-маркет — заявка отрабатывается немедленно после достижения ценой заданной триггерной (целевой) отметки.
• Стоп-лимит — аналогичен рыночной стоповой сделке, но при срабатывании заказа вносится в книгу как лимитный.
• Трейлинг-стоп — трейдер указывает значение скольжения (изменения цены). Если котировки токена сразу начнут движение к указанной отметке, ордер будет исполнен как стоп-маркет. Если цена сначала изменится в противоположную сторону, уровень открытия сместится на заданное криптотрейдером значение.
• Тейк-профит — как только котировки достигают установленной триггерной отметки, открывается заявка в противоположном направлении.
• Тейк-профит лимит — транзакция аналогична предыдущей, но при срабатывании ордер отправляется в книгу как лимитный, а не исполняется по рыночной цене.

Условия работы

Регистрация и торговля на платформе FTX доступны при соответствии посетителя таким критериям:

• Аккаунт создан дееспособным совершеннолетним физическим лицом или фирмой, для которой финансовая деятельность не запрещена законодательством страны ее регистрации.
• Клиент не является гражданином или резидентом запрещенных территорий. Список таких стран и регионов указан в пользовательском соглашении.
• Владелец аккаунта ранее не был заблокирован на ФТХ.

Торговля на FTX

Трейдеры совершают такие типы сделок:

• С немедленной оплатой и поставкой.
• С применением леверидж (кредитного плеча). FTX предоставляет криптовалютные займы, которые увеличивают оборот.
• С производными инструментами (деривативами). В список торгуемых активов входят фьючерсы, опционы, токенизированные ценные бумаги и предсказания.
• Покупки и продажи криптовалют на внебиржевом сервисе (OTC). Эта опция позволяет обменять монеты на фиат, не добавляя заявки в стакан.

Спотовая торговля

В 2021 году пользователи проводили операции на условиях немедленной поставки по 279 криптовалютным парам. Для доступа к спотовому рынку клиенту необходимо:

1. Пройти авторизацию.
2. Перейти в раздел «Рынки» → «Спот».
3. Указать интересующую пару. Все криптовалюты разбиты на 6 категорий: USDT, USD, BTC, EUR, BRZ и TRYB. Кроме того, в верхней строке находится графа «поиск рынка», где вручную вводится тикер или название интересующей монеты.
4. Нажать на имя выбранной пары, после чего произойдет автоматическая переадресация в терминал для спотового обмена.

Маржинальная торговля

Клиенты FTX могут занимать токены под залог других активов. Маржинальные операции проводятся по следующему алгоритму:

1. Активация режима заимствований. По умолчанию маржинальная торговля отключена. Если у пользователя нет требуемой для обмена валюты, при исполнении ордера имеющиеся коины автоматически конвертируются. Для включения режима маржинальной торговли следует перейти на страницу «Кошелек» → «Заимствование маржи» главного меню.
2. Выбор пары в терминале для покупок на споте.
3. Создание и отправка ордера. Если баланс по торгуемому активу ниже заявленной суммы, но у трейдера на счету есть другие токены или фиатные деньги, он оформляет займ. Например, если пользователю нужно отдать 10 BTC, но на его личном кошельке есть только XRP или ETH, он передает эти монеты брокеру в качестве залога. ФТХ блокирует средства обеспечения, а взамен позволяет взять кредит в Биткоинах у других участников. За пользование заемными деньгами их владельцам выплачивается вознаграждение по фиксированной процентной ставке.

Максимальное кредитное плечо (леверидж), предусмотренное правилами брокера, составляет X101. Например, под залог BTC клиенту разрешено открыть позицию, цена которой составит 101 Биткоин. Но если плечо превышает X50, брокер увеличивает сборы на 0,02%, а при максимальном размере леверидж комиссия вырастает на 0,03%.

Деривативы

На FTX торгуется несколько видов финансовых инструментов: фьючерсы, опционы, контракты волатильности. По всем деривативам возможно открытие маржинальных заявок.

В терминале биржи ФТХ доступны контракты трех видов:

• Бессрочные. Действуют неограниченное время. Вместо расчета (экспирации) каждый час осуществляется финансирование: владельцы длинных позиций выплачивают продавцам ставку, которая рассчитывается, исходя из цены базового актива на условиях немедленного расчета.
• С экспирацией в конце текущего квартала. Срок действия фьючерса не превышает 3 месяца. Так, в июле 2021 года на FTX торговались контракты с экспирацией, запланированной на сентябрь.
• Полугодовые. Экспирация происходит в конце следующего квартала. Срок действия фьючерса не превышает 6 месяцев.

К особой категории относятся контракты на хешрейт. В руководстве пользователя указано, что брокер предлагает фьючерсы, цена экспирации которых зависит не от рыночной стоимости монеты, а от сложности майнинга за определенный период. Но на момент написания обзора этот инструмент не был включен в список актуальных деривативов.

В отдельных случаях трейдеру необходимо купить или продать токены в будущем по фиксированной цене. Опцион — это дериватив, по которому его держатель имеет право (но не обязанность) приобрести монеты через некоторое время. Покупатель получает прибыль в том случае, если в момент экспирации спотовая цена выбранной криптовалюты будет менее выгодной (для него), чем стоимость, указанная в контракте.

В июле 2021 года базовым активом для опционов на FTX был только Bitcoin. Для заработка на этом виде деривативов рекомендуется:

1. Перейти в «Рынки» → «Волатильность» → «Опционы».
2. Нажать на название базового актива (например, BTC).
3. Выбрать подходящее предложение от других участников, которые отображаются в разделе «Все запросы». Если в этой колонке нет приемлемых вариантов, пользователь самостоятельно прописывает условия, нажав на кнопку Request Quote.
4. После создания заявки или одобрения предложения других участников опцион активируется и отображается в разделе My Trades в нижнем меню.

В условиях каждого контракта указывается:

• Тип операции. Опционы на покупку называются Call, на продажу — Put.
• Дата экспирации. Максимальный срок действия не ограничен.
• Цену страйка. Покупатель рассчитывает на то, что к моменту экспирации криптовалюта будет дешевле указанной в опционе стоимости. Продавцу выгоден рост котировок к моменту закрытия контракта.
• Объем транзакции. Может составлять от 0,001 BTC.

Инструменты волатильности:

Трейдерам доступен заработок на прогнозировании уровня колебаний выбранных токенов.

Для этой цели применяются:

• BVOL и iBVOL. Это токены стандарта ERC-20, которые имеют привязку к изменению котировок BTC за расчетный период. Если пользователь предвидит, что волатильность Биткоина возрастет, но не знает направления тренда, он покупает BVOL. Держатель токена получает прибыль, если котировки BTC изменяться сильнее прогноза. Если же ценовые движения становятся более плавными, следует покупать токены обратной волатильности iBVOL.
• Контракты MOVE. Курс этих деривативов рассчитывается как разница между стоимостью открытия и закрытия расчетного периода, взятая по модулю. Например, если за время действия контракта BTC подешевеет на $125, будет считаться, что экспирация MOVE произошла по цене $125.

Токенизированные акции

Развитие технологий позволило оцифровать биржевые ценные бумаги. В июле 2021 года трейдеры покупали на FTX токенизированные акции 45 компаний, включая Facebook, Tesla, Moderna. Этот вид криптотрейдинга аналогичен спотовым транзакциям. Инвесторы покупают токены, которые обеспечены реальными ценными бумагами, хранящимися у лицензированного финансового посредника — CM-Equity. При желании их можно обменять у брокера на настоящие бумаги. Сервис доступен только пользователям, которые прошли авторизацию и проверку личности на сервисе CM-Equity.

Покупка криптовалюты за фиат

Для обмена долларов, евро и других денег на коины необязательно участвовать в биржевых торгах. У посетителей есть несколько возможностей купить криптовалюту за фиат:

• Через компанию-посредника Simplex. Фиатные деньги вносятся банковским переводом или с карты. Взамен Simplex зачисляет на биржевый кошелек покупателя Bitcoin или альткоины.
• Через раздел OTC. Если на биржевом аккаунте покупателя есть нужное количество фиатных денег, он запрашивает обмен по текущим котировкам. ФТХ не выводит запрос на рынок, а только помогает найти контрагента, который ищет встречное направление обмена. Этот метод подходит для тех, кому важно быстро купить или продать криптовалюту.

Возможности для заработка на FTX

На бирже для онлайн торговли криптовалютой ФТХ клиентам доступны такие инвестиционные сервисы:

• Лендинг.
• Стекинг.
• Рынки предсказаний.
• Аукционы NFT-токенов.

Лендинг

Пользователям доступна опция кредитования других участников торгов. Заемщик применяет коины для транзакций на спотовом и фьючерсном рынке. Взамен кредитор получает процентную ставку, которая зависит от выбранного коина. В среднем лендинг приносит от 0,88% до 49,50% годовых.

Тикер	Ожидаемая ставка за год
ETH, BTC	0,88%
USD, USDT	1%
BNB	10%
AMC	49,5%

Стекинг

Держатели токенов криптовалют, в которых транзакции подтверждаются по методу Proof-of-Stake, получают дополнительный доход, временно предоставляя эти активы для валидации переводов в сети. Этот метод может приносить инвесторам до 25% годовых.                                        

Название (тикер)	Ожидаемая доходность	Примечания
FTT	—	Стекинг биржевого токена не приносит прямой прибыли (в виде процента от внесенных средств). В то же время трейдер получает дополнительные скидки на комиссии и повышенное вознаграждение в рамках реферальной программы.
Bonfida (FIDA)	4%
Solana (SOL)	10%
UPBots (UBXT)	25%	Эта программа стекинга заканчивается в августе 2021 года.

---

Источники:

• https://Maff.io/media/chto_takoe_ftx/
• https://crypto.ru/ftx/